Selling Covered Calls 實用操作指南

通過Firstrade第一證券的無傭金交易和期權極客的篩選工具，讓您的投資組合收入實現最大化！通過這個簡單的Selling Covered Call操作指南，讓您了解到如何讓您的投資組合中的現有股票產生持續不斷的收入流！Selling Covered Call是能夠讓您的股票和交易型開放式指數基金（ETF）投資組合增加收入的很受歡迎策略。這種簡單的期權策略只需要100股股票或ETF，並出售一個Selling Covered Call來產生收益。在大多數市場條件和前景下均有效，而且這種收益策略適合大多數投資者。但是，從如此多的選項中選擇出正確的到期和執行價格似乎令人頭疼，我們來看看期權極客是如何簡化該過程的！

Selling Covered Calls與限價賣單的比較

設想一下，以每股170美元的價格購買美國蘋果電腦公司（AAPL）股票，目標價為185美元。您有2個選擇，下一份185美元的限價賣單並持倉等待，或以185美元的執行價賣出Covered Call。售出一份1月份到期的185美元的履約Covered Call可以立即產生每股3美元的權利金收入（每100股產生300美元）。相反，下限價訂單不會帶來任何收入。此外，憑借3美元的權利金收入，您的風險降低到了167美元，而您的最大收益現在增加到了18美元，而不是限價單的15美元。最後，有了Sell Covered Call的保障，即使股票沒有超過執行價格，您每月都仍有機會賣出Covered Call，從而產生持續不斷的權利金收入！示例如下：

選擇正確的執行價格

出售Covered Call需要您在到期日以執行價格出售股票。正因為需要下一個高於當前價格的限價訂單，同樣的方法僅適用於出售Covered Call。應以虛值期權（OTM）執行價格出售Covered Call。例如，如果AAPL的交易價格為170美元，那麽投資者可能希望以185美元的執行價格出售Covered Call。執行價格越高，支付給賣方的權利金越少，因為股票價格在到期前達到執行價格的概率較低。選擇接近當前股票價格的執行價格可能會產生更高的權利金吸引力，但折中方案是限制標的股票的收益。這種折中方案是每個投資者在為Sell Covered Call選擇執行價格時必須做出的主要決策。

管理到期日

出售短期期權（3-7周）常常會帶來更好的長期回報。由於能夠避免財報公佈期公告，短期期權合約具有一定的優勢。此外，短期期權可以在期權接近到期時加速時間衰減。長期期權在相同的時間單位內無法提供相同的收益率，並且通常收益中包含財報公佈期的概率會更高。

Covered Call的實際應用

通過某種期權策略，手動選擇到期和執行價格會使投資者面臨出現錯誤和影響交易表現的判斷。Covered Call是一種能在實施系統方法時產生最佳結果的策略。 期權極客旨在通過將此選擇過程自動化來實現系統化的方法，提高收益，同時縮短研究時間。利用期權極客的收入設置來將Covered Call的偏好個性化，並允許期權極客找到滿足您的需求的Covered Call。只需選擇時間範圍（短期、中期或長期）和風險承受能力（保守型、理想型或激進型）。請查看我們關於此主題的期權講座視頻，以了解此平臺的實際應用。

總結

Covered Call的目標是持有股票直至到期和讓合約到期無價值。因此，選擇執行價格和到期時間非常重要，這樣可以最大限度地降低股票達到該價格的風險，同時得到最大的獲利。一旦期權無價值到期，可以重復使用Covered Call策略，這樣就可以從擁有的股票或ETF中獲得持續不斷的收入流。利用期權極客幫助您在收入和出售股票的概率之間找到恰當的平衡點。最後，請記住，如果您的股票被提前贖回，這相當於您的標的股票有了獲利和可以有機會擁有此獲利！