2026年只剩66天了。今年的資本利得與損失，大部分已經成了定局。還沒定的是：手上現在低於買進成本的部位，要不要在12月31日之前賣出，拿來抵銷獲利；還有，洗售規則的61天窗口，會讓這件事的時間點受到什麼限制。這兩套規則，美國國稅局（IRS）與稅法都有明文規定，做起來就是照著步驟查數字。與其等到年底最後一個交易日才手忙腳亂，不如10月底就查清楚。本文先把規則講白，最後給你一份四個步驟的檢查，用自己的月結單就能做。
年底的損益規則，到底怎麼算
損益要等到賣出之後，稅務上才算數。還沒賣出的，只是賬面數字。IRS 依持有時間，把每一筆賣出分成兩類：持有一年以內是短期，超過一年是長期。短期損益只跟短期損益相抵，長期損益只跟長期損益相抵，各自算出淨額之後，兩邊再合併。短期淨獲利要按一般所得課稅，所以虧損落在短期還是長期，影響不小。
如果全年虧損大於獲利，IRS 允許你拿「3,000美元」與「淨虧損總額」兩者中較低的那個數字（夫妻分開報稅為1,500美元），抵扣其他所得。超過上限的淨虧損不會作廢，會結轉到以後的年度。圖1用一個舉例，把這幾個步驟走過一遍。
圖表 1：年度交易示例。資料來源：Firstrade第一證券。相關規則依據 IRS.gov Topic 409；圖中金額均為假設數據，僅供示例說明。
這些規則，對你已經持有的部位代表什麼
長期持有的部位，通常不是一次買齊的。一檔基金每隔幾個月加碼一次，就會有好幾個買入批次，每一批的成本基礎與持有時間各不相同。同一檔基金裡，常常有些批次高於成本，有些低於成本。哪幾批帶著虧損、虧損屬於短期還是長期，決定了它們能抵銷什麼。把每一批的成本記清楚，是整件事裡最不起眼、也最關鍵的一步。Firstrade 的稅務工具由 GainsKeeper 提供，可以追蹤資本利得、成本基礎、虧損與洗售交易。
金額大小也有影響。淨虧損超過3,000美元的部分，只能慢慢用。圖2的例子是1.8萬美元的淨虧損，每年抵扣3,000美元，往後也沒有獲利可以抵，要六個報稅年度才用得完。結轉的虧損不會消失，但也不會很快用完；以後年度如果有獲利，就會用得比較快。
圖表 2：虧損結轉示例。資料來源：Firstrade第一證券。相關限額依據 IRS.gov Topic 409；圖中金額均為假設數據，並假設後續沒有資本利得。
接下來是最關鍵的限制：洗售規則（wash sale rule），出自美國稅法（Internal Revenue Code）第1091條。如果在賣出日的前30天到後30天之內，又買進了「實質相同」的股票或證券，這筆虧損暫時不能認列。把賣出當天算進去，一共是61天。12月15日賣出、出現虧損的部位，窗口是11月15日到1月14日，所以11月初的一筆買進，就已經落在窗口裡了。不能認列的虧損並沒有消失：稅法規定把它加進新買進股份的成本基礎，等於是把抵稅的時間往後延，並不是取消。
實務上有兩點要注意。第一，這條規則看的是你買進了什麼，與買進發生在哪個賬戶無關，所以要查你名下所有的賬戶；退休賬戶、配偶名下的賬戶怎麼處理，可以請稅務專業人士確認。第二，股息自動再投資也算買進，有些人沒有下過單，卻已經碰到這條規則。
年底前的四個步驟：該查哪些數字
這份檢查是四次查詢，加上一次簡單的加減。現在還不需要做任何決定。
第二步最能決定這個計畫行不行得通。認列虧損要有一筆交易，如果還要換成別的標的，就是兩筆。Firstrade 的美股、ETF、共同基金與期權線上交易為零佣金，交易成本才不至於吃掉省下來的稅。
這份清單不會告訴你該賣哪一檔，也不會告訴你要不要賣。虧損值不值得認列，要看你整體的稅務狀況，這個問題應該請稅務專業人士回答。
常見問題
洗售規則，是不是讓我永遠不能再買同一檔？
不是。窗口之內有買進，只是讓先前那筆賣出的虧損暫時不能認列，不能認列的金額會加進新買進股份的成本基礎。
什麼叫「實質相同」？
稅法沒有列出清單。同一家公司的股票，顯然算實質相同；追蹤相近指數的兩檔不同基金算不算，是需要判斷的問題，最好請稅務專業人士表示意見。
資本損失會過期嗎？
依 IRS Topic 409 的說明，不會。超過每年上限的淨虧損，會結轉到以後的年度。
從哪裡開始
照著這四個步驟，把月結單看過一遍，一個晚上就夠了，看完就知道年底前還有哪些數字是開著的。Firstrade 的賬戶可以線上開立，日期或批次對不上的時候，24x7 全天候客戶服務隨時在線。
本文僅供資訊與教育用途，不構成投資、稅務或法律建議，亦非買賣任何證券的推薦。投資涉及風險，包括可能損失本金。稅法、額度與門檻可能調整，每個人的情況也不同，請洽稅務專業人士。Firstrade Securities Inc. 為 FINRA 與 SIPC 會員。Firstrade第一證券不提供稅務建議。
